避險情緒漸漲 固定收益類產品成“避風港”
不到三個月間，滬指最高逼近5200點，最低跌落至不到2900點，“冰火兩重天”的行情讓投資者叫苦不迭。股市巨幅震蕩的背景下，相比大起大落的權益類基金，固收基金產品以穩(wěn)定的抗跌性和穩(wěn)健的收益率，越來越顯示出不俗的投資價值。
資金蜂擁轉投固收類產品
Wind數據顯示，今年5月債券型基金及偏債混合型基金份額總計4464.83億份，資產凈值為5348.46億元；貨幣基金凈值達22584.47億元。而經過A股巨幅回調之后，8月債基及偏債型基金的份額達6139.27億份，資產凈值已升至7050.3億元，分別增長了37.5%和31.82%；貨幣基金凈值增至24843.85億元，較三個月前增長超10%。
針對公募基金從股基混合到貨基、債基的“大搬家”，業(yè)內分析人士指出，受股市震蕩的影響，投資者的風險偏好度明顯下降；短期來看，A股市場或呈區(qū)間震蕩之勢,做好安全的資產配置至關重要，相對權益類低風險、收益穩(wěn)健的固收類產品將成為投資者的最佳選擇。
債基今年以來收益超股基
固定收益類產品的業(yè)績表現也沒有讓蜂擁而至的投資者們失望。海通證券數據顯示，截至9月11日，相較股票型基金今年以來4.03%的凈值增長率，債券型基金以6.40%的漲幅略勝一籌，而偏債混合型基金則達到10.06%。
中銀基金旗下固定收益類產品一直以來業(yè)績優(yōu)異。銀河證券數據顯示，截至9月15日，中銀保本混合基金今年以來漲幅達22.05%，穩(wěn)居同類產品前三。Wind數據顯示，截至9月15日，中銀聚利B今年以來漲幅達23.48%，在280只同類產品中排名第4，最近一年漲幅達31.75%。中銀互利B近一年漲幅達19.53%，中銀穩(wěn)健添利近一年漲18.59%，中銀盛利純債最近一年漲幅達15.37%。
據悉，在今年的“頒獎季”中，中銀基金連續(xù)第三年包攬了全部頂級公司大獎——十大金牛管理基金公司獎、金基金·TOP公司大獎和五年持續(xù)回報明星基金公司獎，成為自2013年以來行業(yè)唯一一家連年實現“大滿貫”的公司。今年7月，在《中國基金報》主辦的“英華獎”中國最佳基金經理評選活動中，管理中銀保本、中銀轉債等多只績優(yōu)產品的基金經理李建再度蟬聯(lián)“三年期固定收益類投資最佳基金經理”，并且在十位獲獎基金經理中排名第一。
純債基金成避險“神器”
在各類以債券為主要投資對象的基金產品中，純債基金避險效果尤其出色。純債基金一般不從二級市場買入股票，也不參與一級市場股票首次公開發(fā)行或增發(fā)，與股市關聯(lián)性小，風險低而收益穩(wěn)健，適合風險承受能力較低的投資者，也是資產組合中的風險“緩沖墊”。
海通數據顯示，截至9月11日，純債基金今年以來凈值增長率達7.19%，計入統(tǒng)計的151只基金中，僅2只為負收益。雖然不算收益率最高的債基品種，但仍然超過債基平均收益。尤其難得的是，根據海通數據，純債基金是唯一最近一周、最近一月、最近一季、最近半年、最近一年、兩年和三年收益均為正的債基品種，其業(yè)績穩(wěn)健足可見一斑。
為滿足投資者的避險需求，中銀基金于近日推出一只純債基金——中銀國有企業(yè)債基金。中銀國企債基金對債券的投資比例不低于基金資產的80%，其中對國有企業(yè)債的投資比例不低于非現金基金資產的80%，不參與股票、權證等權益類資產投資，債性純正，風險較低，收益相對穩(wěn)定。
中銀國企債擬任基金經理方抗表示，國企債主要是國有企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券，不僅包括國有企業(yè)發(fā)行的短融、中票、政策性金融債，城投債也屬于國企債的范疇。這類債券在信用債余額中占比高，流動性較強；整體信用資質較好，信用風險整體較低。在經濟轉型、國企改革的背景下，國企債的投資前景更為廣闊。
流動性管理工具首推貨基
固定收益投資中，貨幣基金是不可忽略的投資對象。盡管央行接連降息，貨幣基金的收益率依然高于活期利率，加之其T+0即時贖回的功能，便捷程度可媲美活期存款，因此是一款上佳的流動性管理工具。投資者手頭的閑置資金或緊急備用金，完全可以通過購買貨幣基金來管理?？茖W合理的投資組合中，貨幣基金堪稱必不可少的一部分。
Wind數據顯示，截至9月15日，中銀活期寶近一年來平均七日年化收益率達4.39%，排名同類產品前15%；中銀薪錢包為4.17%，排名同類產品前30%。兩只基金七日年化收益率均值均遠高于活期利率，值得投資者嘗試。
建議投資者合理調整資產組合，根據自身風險偏好和收益預期，配置固定收益類產品，以平衡風險，獲取穩(wěn)健收益。
2015-9-21
