
中銀國企債基金開始發(fā)行
經(jīng)歷二季度末以來的股市巨幅振蕩后,投資者重新將目光投向避險(xiǎn)效應(yīng)較好的固定收益類產(chǎn)品,債券型基金及偏債混合型基金規(guī)模大漲。在固收領(lǐng)域頗具投資優(yōu)勢的中銀基金于9月10日起發(fā)行中銀國有企業(yè)債債券型基金,對于有避險(xiǎn)需求同時(shí)期望穩(wěn)健收益的投資者而言,債券基金不啻為上佳之選。
受股市震蕩的影響,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好度明顯下降;短期來看,A股市場或呈區(qū)間震蕩之勢,做好安全的資產(chǎn)配置至關(guān)重要,大量資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)包括債基在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)較低、收益穩(wěn)健的固收市場。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月31日,債券型基金及偏債混合型基金份額總計(jì)4464.83億份,資產(chǎn)凈值為5348.46億元。而經(jīng)過A股巨幅回調(diào)之后,截至8月31日,債基及偏債型基金的份額達(dá)6139.27億份,資產(chǎn)凈值已升至7050.3億元,分別增長了37.5%和31.82%。
回首8月,股市的巨幅回調(diào)讓股混基金遭遇重創(chuàng),可轉(zhuǎn)債基金也繼續(xù)下跌,海通證券數(shù)據(jù)顯示,純債型基金平均上漲1.37%。中銀國企債基金正是一只純債基金,對債券的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%,其中對國有企業(yè)債的投資比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,不參與股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)投資,債性純正,風(fēng)險(xiǎn)較低,收益相對穩(wěn)定。
中銀國企債基金所投資的國有企業(yè)債,是指由國有企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債券。由于此類企業(yè)股東背景相對雄厚,財(cái)務(wù)相對規(guī)范,投資方式較為明確,國有企業(yè)債在市場上的認(rèn)可度更高,總體信用等級較高。在同等條件下,國企債在融資條件上具備一定優(yōu)勢,交易參與方式較多,流動性較好,更有利于中銀國企債基金控制投資組合中的信用風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、國企改革的背景下,國企債的投資前景更為廣闊。
作為基金管理人,中銀基金旗下固定收益類產(chǎn)品一直以來業(yè)績優(yōu)異。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至9月7日,中銀聚利B今年以來上漲23.2%,在284只同類產(chǎn)品中排名第4,中銀恒利漲14.31%,中銀互利B漲12.56%。據(jù)悉,在今年的“頒獎季”中,中銀基金連續(xù)第三年包攬了全部頂級公司大獎——十大金牛管理基金公司獎、金基金·TOP公司大獎和五年持續(xù)回報(bào)明星基金公司獎,成為自2013年以來行業(yè)唯一一家連年實(shí)現(xiàn)“大滿貫”的公司。
中銀基金認(rèn)為,實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力貫穿全年,通脹水平有望較長時(shí)間保持在偏低水平,貨幣政策將逐步寬松,引導(dǎo)利率水平下行;同時(shí),權(quán)益市場或?qū)⒕S持較高波動性,避險(xiǎn)情緒有望進(jìn)一步推升固定收益類產(chǎn)品估值,債券市場存在較好投資機(jī)會。建議投資者合理調(diào)整資產(chǎn)組合,根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期,配置債基等固定收益類產(chǎn)品,以平衡風(fēng)險(xiǎn),獲取穩(wěn)健收益。
2015-9-16
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