長信基金：牛市若隱若現(xiàn)量化基金“捷足先登”
7月中下旬以來，A股市場明顯轉(zhuǎn)暖。盡管投資者對于未來股市是否走牛尚有分歧，但三季度以來偏股型基金已展現(xiàn)出不錯的賺錢效應(yīng)。尤其是以高倉位為特點(diǎn)的量化產(chǎn)品，在這次逆轉(zhuǎn)行情中“捷足先登”，為持有人帶來了可觀的回報。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至9月11日，最近三個月長信量化、大摩量化配置和申萬菱信量化小盤等9只量化基金平均回報率為17.96%，明顯優(yōu)于同期可比383只普通股票型基金13.41%的平均水平；其中長信量化先鋒表現(xiàn)最為突出，近三個月回報率達(dá)26.29%。
據(jù)了解，不同于普通基金，量化產(chǎn)品通常建立量化模型，采用量化選股、量化擇時等量化投資策略來進(jìn)行投資組合管理。截至目前，國內(nèi)已有多家基金公司涉足此類產(chǎn)品，量化基金逐步進(jìn)入大眾投資者視野。
業(yè)內(nèi)人士同時指出，近年來結(jié)構(gòu)性行情此起彼伏，加大了主動管理的投資難度。在此背景下，不少老牌量化基金也煥發(fā)出全新的投資價值。以近期表現(xiàn)出色的長信量化先鋒為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，今年以來該基金已經(jīng)斬獲35.22%的總回報率，位居同期可比383只普通股票型基金第七位；最近一年、最近兩年和最近三年回報分別為36.99%、57.91%和25.88%，長跑能力同樣不在話下。
據(jù)長信量化先鋒半年報披露，該基金建立了涵蓋宏觀、流動性、市場結(jié)構(gòu)、交易特征等多個層面的模型來監(jiān)測市場可能存在的運(yùn)行規(guī)律及變動。當(dāng)然，除了擁有先進(jìn)的量化模型，基金經(jīng)理對基本面的把控能力也至關(guān)重要。展望后市，長信量化先鋒基金經(jīng)理表示，從當(dāng)前來看，中國經(jīng)濟(jì)、全球經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇格局的概率仍然較大。從微觀層面來看，上市公司經(jīng)營情況持續(xù)改善，意味著微觀個體在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下仍然迸發(fā)出了明顯活力。因此，長信基金認(rèn)為未來市場下行空間有限，板塊和個股仍將活躍。
2014-9-24
