改革預(yù)期推動(dòng)大消費(fèi)成A股投資熱點(diǎn)
消費(fèi)主題類基金引關(guān)注
近日，多家券商發(fā)布策略報(bào)告認(rèn)為，改革預(yù)期推動(dòng)A股新一輪反彈已進(jìn)一步展開，在下一階段投資熱點(diǎn)上，大消費(fèi)將成為投資主線。事實(shí)上，今年以來，在消費(fèi)端走強(qiáng)的背景下，以消費(fèi)為主題的普通股票型基金的表現(xiàn)較為突出。
根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月15日，20只以消費(fèi)為主題投資的普通股票型基金近半年平均凈值增長(zhǎng)率為11.46%，其中申萬菱信消費(fèi)增長(zhǎng)基金近半年以18.69%的漲幅，在20只同類基金中位居第2位，并在401只普通股票型基金中位居前1/8。
業(yè)內(nèi)人士分析，今年以來，在改革預(yù)期的推動(dòng)下，A股走強(qiáng)。軍工、環(huán)保、消費(fèi)等主題板塊持續(xù)領(lǐng)漲，使得相關(guān)主題類基金在今年的表現(xiàn)格外搶眼。消費(fèi)板塊的投資機(jī)會(huì)對(duì)所有消費(fèi)類基金“一視同仁”，但是，在商業(yè)連鎖、家電、醫(yī)藥醫(yī)療、汽車、食品加工、酒、飲料等眾多大消費(fèi)板塊的子行業(yè)中，能夠挖掘牛股并在眾多主題類基金中脫穎而出，才能體現(xiàn)出這類基金的投資價(jià)值和核心競(jìng)爭(zhēng)力。
以申萬菱信消費(fèi)增長(zhǎng)基金為例，記者查閱了該基金2014年的半年報(bào)，根據(jù)半年報(bào)披露的信息顯示，從今年5月中旬開始，A股市場(chǎng)開始發(fā)生變化，歐洲貨幣寬松成為中國政策放松的外部條件。反腐進(jìn)行一段時(shí)間后，“保增長(zhǎng)”成為階段性主要目標(biāo)，貨幣財(cái)政相對(duì)適度放寬，并為市場(chǎng)打開了上漲的空間。在此背景下，TMT、新能源汽車、軍工等行業(yè)的行情漸次展開。申萬菱信消費(fèi)增長(zhǎng)基金從今年年初以來，便看好新能源汽車，并得到了市場(chǎng)的驗(yàn)證；從二季度開始，該基金看好農(nóng)業(yè)板塊，也為基金的收益取得了積極的效果，并在醫(yī)藥、醫(yī)療機(jī)械板塊上也戰(zhàn)略性受益。
該基金經(jīng)理徐爽表示，申萬菱信消費(fèi)增長(zhǎng)基金今年以來采取了集中持倉的策略，并在挖掘絕對(duì)收益的投資思路下精選個(gè)股。根據(jù)該基金披露的半年報(bào)，記者發(fā)現(xiàn)，申萬菱信消費(fèi)增長(zhǎng)基金期末共持有28只股票，持倉比例占基金總資產(chǎn)的82.38%，其中前三大重倉股的持倉比例合計(jì)超18%，且上半年漲幅均超60%。
上述業(yè)內(nèi)人士分析，從申萬菱信消費(fèi)增長(zhǎng)基金的半年報(bào)，可以看出，在今年A股階段性強(qiáng)勢(shì)的行情中，該基金能夠通過集中持倉，精確把握熱點(diǎn)，體現(xiàn)了基金管理人對(duì)大勢(shì)的靈活配置和專業(yè)投資能力。
展望后市，徐爽表示，預(yù)計(jì)消費(fèi)拉動(dòng)增長(zhǎng)將是未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要轉(zhuǎn)型方向，受益于此，大消費(fèi)板塊具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。具體行業(yè)分布上，相信2014年是中國新能源的元年，其戰(zhàn)略性機(jī)會(huì)來臨。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后，改革預(yù)期有望成為又一推動(dòng)力，國企改革帶來效率的改善、對(duì)股價(jià)的關(guān)注都將成為階段性熱點(diǎn)。從行業(yè)配置的角度來看，積極把握新興產(chǎn)業(yè)投資帶來的機(jī)會(huì)，看好教育產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療服務(wù)、金融、互聯(lián)網(wǎng)等大消費(fèi)板塊的發(fā)展空間和潛力。
2014-9-17
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