匯添富理財(cái)28天債基欲清盤
8月16日，匯添富基金公告稱，旗下的匯添富短期理財(cái)28天基金擬召開基金份額持有人大會(huì)，討論終止運(yùn)作事項(xiàng)。若順利通過(guò)執(zhí)行，則該基金有望成為內(nèi)地基金業(yè)首只主動(dòng)申請(qǐng)退市的公募基金。
年初以來(lái)，短期理財(cái)基金由于規(guī)模過(guò)小等原因，都在紛紛謀求轉(zhuǎn)型，但如匯添富邁出主動(dòng)退市這一步實(shí)屬首例。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，匯添富率先邁出主動(dòng)退市這一步，對(duì)于行業(yè)樹立資源合理配置觀念、建立正常新陳代謝機(jī)制無(wú)疑有重要作用。
透過(guò)該案例，也一定程度上預(yù)示了曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的短期理財(cái)基金正在淡出歷史舞臺(tái)。
關(guān)閉“28天理財(cái)基金”緣由
匯添富基金公告稱，將于9月16日召開持有人大會(huì)，討論《關(guān)于終止匯添富理財(cái)28天債券型證券投資基金基金合同有關(guān)事項(xiàng)的議案》的事項(xiàng)。
根據(jù)相關(guān)基金公告等信息，未來(lái)匯添富短期理財(cái)28天基金要走完退市全部流程還有四個(gè)步驟，即通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)方式召開持有人大會(huì)；對(duì)通過(guò)的持有人大會(huì)決議進(jìn)行備案；獲得監(jiān)管備案確認(rèn)函，并對(duì)生效的持有人大會(huì)決議進(jìn)行公告；最終實(shí)施基金合同終止方案。
與以前短期理財(cái)基金被迫轉(zhuǎn)型不一樣的是，匯添富28天理財(cái)基金規(guī)模為1.34億元，遠(yuǎn)在5000萬(wàn)元警戒線之上。
產(chǎn)品線的重新規(guī)劃被認(rèn)為是匯添富啟動(dòng)首例退市的一個(gè)關(guān)鍵因素。目前匯添富旗下共有六只短期理財(cái)基金，分別為7天、14天、21天、28天、30天和60天。其中，28天和30天的周期明顯較為接近。當(dāng)初設(shè)計(jì)發(fā)行28天理財(cái)基金，主要的原因是從客戶需求角度出發(fā)，推出一個(gè)以整周的倍數(shù)設(shè)置其投資周期的產(chǎn)品。但在實(shí)際運(yùn)作中匯添富基金發(fā)現(xiàn)較早推出的理財(cái)30天基金更契合投資者的申贖習(xí)慣，而這兩款產(chǎn)品的期限較為接近，因此選擇關(guān)閉28天產(chǎn)品來(lái)更好地節(jié)約資源。
基金業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱，無(wú)論是此前的理財(cái)基金合并還是匯添富的主動(dòng)關(guān)閉，對(duì)于基金公司和投資者來(lái)講是雙贏的事情。首先基金規(guī)模過(guò)小會(huì)增加基金公司成本，增加基金經(jīng)理的管理難度，及時(shí)將過(guò)小的基金進(jìn)行合并處理或清退，大大有利于基金公司提高管理效率，提升業(yè)績(jī)，對(duì)于投資者來(lái)講，其實(shí)也沒(méi)什么實(shí)質(zhì)性的影響。
部分人士認(rèn)為，匯添富首次主動(dòng)清盤行動(dòng)或許能夠起到鯰魚效應(yīng)，從而倒逼行業(yè)改革，迎來(lái)新一輪小微基金的退市或合并轉(zhuǎn)型的浪潮。
短期理財(cái)基金淡出歷史舞臺(tái)
匯添富理財(cái)28天清盤也凸顯了短期理財(cái)債基的曇花一現(xiàn)。
2012年，短期理財(cái)基金作為創(chuàng)新品種，迅速走紅。這一年短期理財(cái)基金的崛起，與2011年末，銀監(jiān)會(huì)叫停了30天以內(nèi)的銀行短期理財(cái)產(chǎn)品禁令密切相關(guān)。
在該背景下，以匯添富和華安為主導(dǎo)的基金公司成為短期理財(cái)基金的最大規(guī)模者，隨后引起了行業(yè)普遍的跟風(fēng)，絕大部分大型公司都設(shè)置了從7天到60天的多周期短期理財(cái)基金。
但在2013年，隨著寶寶軍團(tuán)為首的貨幣基金成為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品主流，短期理財(cái)產(chǎn)品顯得“高不成，低不就”，收益率敵不過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品，甚至敵不過(guò)貨幣基金，而流動(dòng)性同樣顯得遜色。
正是伴隨著2013年貨幣形勢(shì)的變化，以及具備更高流動(dòng)性和收益差距不大的寶類基金的出現(xiàn)，短期理財(cái)基金高歌猛進(jìn)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)轉(zhuǎn)而消失。各家基金公司也紛紛醞釀?wù){(diào)整基金產(chǎn)品線。
2014-8-20
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