申萬菱信穩(wěn)益寶基金獲得晨星三年期五星評(píng)級(jí)
日前，晨星最新公布的評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，申萬菱信穩(wěn)益寶基金成立剛滿三年，便獲得了晨星三年期五星評(píng)級(jí)，而此次獲得三年期五星評(píng)級(jí)的債券型基金（含穩(wěn)益寶基金）僅12只。
根據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月18日，穩(wěn)益寶基金近三年年化收益率4.15%。另?yè)?jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，申萬菱信穩(wěn)益寶基金自2011年2月11日成立以來至2014年4月18日，總回報(bào)率為13.42%，在同類基金中位居前列。
據(jù)悉，晨星在給予某類基金三年期評(píng)級(jí)時(shí)，會(huì)根據(jù)各基金截至當(dāng)月末的過去36個(gè)月回報(bào)率，計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率。在同類基金中按收益率由大到小排序，僅排名前10%的基金才能被評(píng)為五星。作為債券基金中的“佼佼者”，穩(wěn)益寶基金自2011年初成立以來，結(jié)合其攻守兼?zhèn)涞漠a(chǎn)品特性，面對(duì)2011年的“城投債”風(fēng)波、2012年的股債雙殺、2013年的“錢荒”等變幻莫測(cè)的市場(chǎng)時(shí)，穩(wěn)益寶基金采取了靈活配置的策略，靈活運(yùn)籌于股債之間，不僅規(guī)避了下跌風(fēng)險(xiǎn)，并為投資者獲得了長(zhǎng)期穩(wěn)定的超額收益。
“五星基金”下階段將如何演繹？申萬菱信穩(wěn)益寶基金的基金經(jīng)理古平認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在超預(yù)期政策刺激的前提下，或?qū)⒗^續(xù)驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)下行這一預(yù)期。在此背景下,“調(diào)結(jié)構(gòu)”和“穩(wěn)增長(zhǎng)”的雙目標(biāo)可能將處于一個(gè)糾結(jié)的狀態(tài)?；诖伺袛啵Y金面既難以出現(xiàn)如一季度般超預(yù)期的寬松局面，也不會(huì)再現(xiàn)2013年的“錢荒”。對(duì)于這種相對(duì)“穩(wěn)健”的政策環(huán)境，債券市場(chǎng)將會(huì)從一季度的“牛市”行情中逐漸緩和下來，利率債收益率可能將會(huì)保持均衡狀態(tài)，而信用債市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒還會(huì)繼續(xù)。對(duì)于轉(zhuǎn)債板塊，雖然系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)難覓，但是該板塊較為豐富的品種，使得個(gè)券在當(dāng)前環(huán)境下存在一定的投資機(jī)會(huì)。值得關(guān)注的是，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)經(jīng)過一季度的調(diào)整，部分品種在不喪失彈性的情況下，其債底保護(hù)特性還能使部分轉(zhuǎn)債成為重要的避險(xiǎn)品種，因此對(duì)于這類品種的投資在下階段將值得關(guān)注。
2014-4-25
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