進(jìn)退自如 光大動態(tài)優(yōu)選成功穿越市場周期
四季度以來，A股市場震蕩依舊。靈活配置型混合基金則憑借靈活的倉位優(yōu)勢在震蕩市中表現(xiàn)得游刃有余。據(jù)銀河數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至11月1日，74只股票上限為80%的靈活配置型混合基金與35只股票上限為95%的靈活配置型混合基金分別獲得13.69%和10.85%的平均凈值增長率。其中，光大動態(tài)優(yōu)選混合基金今年以來凈值增長率為14.46%，過去一年、過去兩年、過去三年分別收獲23.33%、14.22%、2.81%的凈值增長率，長期收益穩(wěn)居同類前1/3，成功穿越市場周期，由此榮獲上海證券、銀河證券最新3年期5星評級。
靈活配置、謀時(shí)而動
作為一款靈活配置型混合基金，光大動態(tài)優(yōu)選股票資產(chǎn)配置比例為30%到80%，債券資產(chǎn)投資范圍是15%到70%。同時(shí)，該基金還保持不低于5%的現(xiàn)金類資產(chǎn)以確保流動性需要。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，該類產(chǎn)品相對寬松的配置范圍為基金實(shí)現(xiàn)大幅度的擇時(shí)操作提供了可能性。
上海證券基金評價(jià)研究中心也指出，在大類資產(chǎn)配置方面，光大動態(tài)優(yōu)選應(yīng)時(shí)而為，體現(xiàn)出穩(wěn)健而不乏靈活的投資特點(diǎn)。具體而言，該基金嚴(yán)密跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及證券市場走向和節(jié)奏，并充分運(yùn)用金融工具對資產(chǎn)配置進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益測算，進(jìn)而優(yōu)化資產(chǎn)組合，確定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例——在強(qiáng)市中提高股票倉位，充分把握市場上漲收益；弱市中降低股票倉位回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)出“進(jìn)可攻、退可守”的產(chǎn)品定位。
事實(shí)上，光大動態(tài)優(yōu)選自2009年10月28日成立以來即面臨全球經(jīng)濟(jì)的周期性調(diào)整。據(jù)上海證券披露，截至今年9月30日，該基金成立以來滬深300指數(shù)震蕩下跌27.32%，基金業(yè)績比較基準(zhǔn)下跌9.00%，光大動態(tài)優(yōu)選則表現(xiàn)出強(qiáng)勁的獲益能力，實(shí)現(xiàn)23.24%的投資回報(bào)。絕對業(yè)績在118只同期可比混合型基金中排名29位，輕松穿越市場周期。
行業(yè)集中、精選個(gè)股
上海證券同時(shí)指出，自2011年二季度以來，股票市場轉(zhuǎn)向窄幅震蕩，期間結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會和個(gè)股機(jī)會層出不窮，光大動態(tài)優(yōu)選應(yīng)時(shí)而為，股票倉位變化隨之趨于穩(wěn)定，基金投資重心轉(zhuǎn)向行業(yè)配置和個(gè)股選擇。
記者查閱該基金季報(bào)、年報(bào)發(fā)現(xiàn)，光大動態(tài)優(yōu)選行業(yè)配置相對集中，長期重點(diǎn)配置了金融、房地產(chǎn)、信息技術(shù)和醫(yī)藥生物等行業(yè)，周期與成長板塊兼顧。另外，該基金積極尋求行業(yè)板塊結(jié)構(gòu)性機(jī)會，行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也較為積極，并取得了卓越的成功。從重倉股信息來看，光大動態(tài)優(yōu)選個(gè)股投資靈活，能以廣泛的視覺積極把握全市場股票的投資機(jī)會，投資對象不拘泥于中、小盤，并能兼顧長期投資和短期階段性把握。
上海證券分析指出，光大動態(tài)優(yōu)選靈活多變的持股風(fēng)格基于基金出色的選股能力，而優(yōu)秀的選股能力又為基金長期超越業(yè)績比較基準(zhǔn)和基礎(chǔ)市場提供了保障。同時(shí)，行業(yè)配置策略和個(gè)股策略相得益彰，又可幫助基金在強(qiáng)市中提高組合彈性，在弱市中把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會，從而實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健收益，這也是基金成立以來逆市上漲的主要原因之一。
2013-12-6
