震蕩市光大保德信基金實現(xiàn)“逆生長”
近年來A股市場陰晴不定，但仍有部分基金公司在震蕩中實現(xiàn)了“逆生長”。以光大保德信基金為例，銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，今年以來該公司旗下8只主動偏股型基金平均業(yè)績?yōu)?.51%；最近一年光大保德信量化核心、光大保德信優(yōu)勢和光大保德信動態(tài)優(yōu)選的業(yè)績均超過30%。其中，光大保德信量化核心是該公司旗下首只產(chǎn)品，該產(chǎn)品成立以來歷經(jīng)多年牛熊市考驗，長期業(yè)績穩(wěn)健，深受投資者信賴。
光大保德信量化核心業(yè)績、規(guī)模雙豐收
作為光大保德信基金旗下第一只產(chǎn)品，光大保德信量化核心成立于2004年8月27日。今年以來該基金大幅超越市場主要指數(shù)表現(xiàn)，逆市取得較好的正回報。據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，截止至11月22日，該基金今年以來凈值增長率為16.28%，同期上證綜指下跌1.65%，滬深300指數(shù)下跌3.31%。拉長時間段來看，該產(chǎn)品表現(xiàn)同樣穩(wěn)健。同樣來自銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，該基金成立9年以來累計凈值增長率高達208.83%，過去一年、過去兩年和過去三年的業(yè)績?nèi)课涣型惪杀犬a(chǎn)品的前1/3。
長期可觀投資收益鑄造了光大量化核心的不老傳奇，這只元老級選手也因此收獲了市場普遍認(rèn)可與投資者青睞。根據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，光大量化核心近五年來份額規(guī)模始終穩(wěn)定在百億以上。截至2013年9月30日，該基金份額規(guī)模為102.34億份，是光大保德信旗下份額規(guī)模第二大的基金產(chǎn)品。
量化策略貫穿投資，資產(chǎn)、行業(yè)配置穩(wěn)健
事實上，光大量化核心不僅是光大保德信基金的開山之作，同時也是國內(nèi)第一只量化基金。區(qū)別于普通基金，量化基金主要通過建立量化模型，并將量化投資策略貫穿于證券分析及選擇、投資組合構(gòu)建及優(yōu)化、風(fēng)險控制及績效評估等投資決策過程，以期避免投資決策中的共性偏差和人為失誤，提高投資決策有效性，從而有效掌控投資風(fēng)險。而光大量化核心正是基于上述量化投資為核心的理性投資管理策略為投資者帶來了長期穩(wěn)健的超額收益。
中國銀河證券基金研究中心分析指出，光大量化核心成立以來所取得的優(yōu)異業(yè)績主要得益于其穩(wěn)定的資產(chǎn)配置和穩(wěn)健的行業(yè)配置。一方面，該基金在正常市場情況下不做主動資產(chǎn)配置，其股票資產(chǎn)投資比例為90%，浮動范圍為85-95%；現(xiàn)金投資比例為10%，浮動范圍為5-15%，穩(wěn)定的資產(chǎn)配置從一定程度上避免了該基金的擇時風(fēng)險。另一方面，該基金成立至今，經(jīng)歷了市場多次牛熊考驗，在行業(yè)主體配置上偏愛制造業(yè)與金融業(yè)等藍籌股票，并用少量倉位布局周期與成長行業(yè)，較好分享了相關(guān)行業(yè)上漲收益。某種程度上而言，光大量化核心的成功運作也在量化基金投資領(lǐng)域樹立了標(biāo)桿。
2013-12-6
