8月27日，國際權(quán)威的基金評級機(jī)構(gòu)--晨星研究中心發(fā)布了《2013年2季度中國公募基金公司綜合量化評估報告》，報告主要針對有一定規(guī)模的公募基金公司進(jìn)行投資管理能力等方面的量化評估。在本次報告中，光大保德信基金的資產(chǎn)管理能力總評分排名第四，債券投資能力評分排名第一，晨星報告指出，光大保德信基金在債券投資方面出色的業(yè)績得分和良好的風(fēng)險控制是其成功的兩大法寶。
正如晨星評價所言，尋求長期穩(wěn)健增值是光大保德信固定收益團(tuán)隊(duì)的重要投資思想，通過團(tuán)隊(duì)的努力，光大保德信旗下兩只債券基金在過去幾年取得了優(yōu)異的業(yè)績，根據(jù)晨星截至2013年2季度末的數(shù)據(jù)顯示，光大增利基金最近三年業(yè)績在32只普通債券型基金中排名第1,光大添益基金最近兩年在126只激進(jìn)債券型基金中排名第5，正是這樣的長期穩(wěn)健表現(xiàn)，使得一向注重基金長期績效考評的晨星認(rèn)可了光大保德信基金債券投資管理的優(yōu)秀能力。
光大保德信基金固定收益副總監(jiān)陸欣同時擔(dān)任旗下兩個債券基金的基金經(jīng)理，基金經(jīng)理任職穩(wěn)定性強(qiáng)，注重絕對收益且長期歷史業(yè)績良好，2012年以來較好的把握了債市的風(fēng)格輪動。陸欣一貫秉承的理性投資、主動管理和穩(wěn)健增值的投資理念對整個團(tuán)隊(duì)的運(yùn)作形成了積極影響，強(qiáng)調(diào)把握大類資產(chǎn)配置是前提，憑借對長期經(jīng)濟(jì)形勢與周期性經(jīng)濟(jì)形勢的準(zhǔn)確判斷與把握，以及敏銳的市場反應(yīng)能力和分析判斷能力，光大保德信固定收益團(tuán)隊(duì)在復(fù)雜的市場環(huán)境中獲得了優(yōu)秀的投資業(yè)績。并且在風(fēng)險控制環(huán)節(jié)趨于嚴(yán)格，產(chǎn)品在杠桿使用上并不激進(jìn)，在今年債券市場受到監(jiān)管風(fēng)暴的沖擊中，兩個債券基金并未受到較大的市場波動影響。
陸欣表示，目前我國債市仍處于快速發(fā)展階段，債券型基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長迅速，但債券型基金占基金總規(guī)模比重低于20%，相較于美國債券型基金占共同基金比重接近50%還有較大差距。隨著中國個人財(cái)富的累積，低風(fēng)險穩(wěn)定回報的債券型基金產(chǎn)品有巨大增長空間。同時，目前正處于經(jīng)濟(jì)周期的衰退中期，配置債券資產(chǎn)風(fēng)險較小。經(jīng)過此前的調(diào)整，債券市場迎來配置良機(jī)。相比股票型基金，債券基金波動幅度較小，適合風(fēng)險厭惡型投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置。
債券作為一個容易被投資者忽略的投資標(biāo)的，適合各類投資者進(jìn)行資產(chǎn)分散化管理和配置。而債券基金收益穩(wěn)定，凈值呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲走勢，適合非專業(yè)投資者進(jìn)行長期投資。相比理財(cái)產(chǎn)品，債券基金具有門檻低和流動性好的特點(diǎn)，且相比存款，債基更能抗通脹。而信用債券基金因其標(biāo)的票息高，收益相對高。光大保德信旗下光大信用債券基金作為二級債券基金，可以結(jié)合債券投資、打新股、股票投資三種方式，為偏好低風(fēng)險的投資者提供了一個更為進(jìn)取的選擇。在該基金投資中，信用債占比為債券比例80%以上，預(yù)期將獲得較高票息收益，由于其配置的特性，二級債基在目前震蕩的市場中能攻守兼?zhèn)洌诹⒆銈惺找娴幕A(chǔ)上，帶來抓住股市的機(jī)遇獲取超額收益的可能。對于追求當(dāng)期穩(wěn)定收益和長期資產(chǎn)增值的投資者，是不錯的選擇參考。
相比股票型基金，債券基金的業(yè)績更要靠長期的沉淀。固定收益類投資者更注重基金收益的穩(wěn)定、低波動和可預(yù)期性，因此考察一只債券基金，僅僅看短期排名并不能挑出真正優(yōu)秀的基金，債基的長跑能力才更為令人信服。如果一只債券基金能夠每年保持一定的收益率水平，投資者在進(jìn)行大類資產(chǎn)配置和產(chǎn)品選擇的時候會比較有把握，較低的波動性則更為符合固定收益類投資者的低風(fēng)險偏好，且方便進(jìn)出。
2013-09-11
