基金“中考”臨近 申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績領(lǐng)先
步入6月，離基金“中考”僅剩十余個(gè)交易日，部分基金因業(yè)績突出已經(jīng)初露“冠軍相”。今年前五月，轉(zhuǎn)債市場全面走強(qiáng)，帶動(dòng)可轉(zhuǎn)債基金整體表現(xiàn)強(qiáng)于普通債券型基金。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月31日，2013年以來，可轉(zhuǎn)債基金平均漲幅達(dá)10.04%，同期普通型債券基金（含一級(jí)債基、二級(jí)債基）平均漲幅僅為5.46%。在這輪業(yè)績的“廝殺”中，申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金更以今年以來13.70%的漲幅位居可轉(zhuǎn)債基金第1位。
分析申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金業(yè)績突出的原因，和其投資的標(biāo)的密切相關(guān)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至5月31日，今年以來市場上23只可轉(zhuǎn)債幾乎全部上漲，其中，14只可轉(zhuǎn)債漲幅優(yōu)于正股，4只可轉(zhuǎn)債年內(nèi)漲幅超過20%。申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金一季報(bào)顯示。其重倉的川投轉(zhuǎn)債年內(nèi)漲幅達(dá)22.40%，對產(chǎn)品整體回報(bào)貢獻(xiàn)較大。
值得一提的是，申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金自2011年12月成立以來業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健，成立以來年化回報(bào)率超10%。本著投資者利益至上的宗旨，申萬菱信基金近日發(fā)布公告稱，擬于近期對該基金實(shí)行首次分紅，每10 份擬分紅1.5元。這一分紅力度使其成為今年以來債券型基金單位分紅比例最高的一只基金。
業(yè)內(nèi)人士表示，可轉(zhuǎn)債兼具債券和股票的特性，投資靈活。從歷史數(shù)據(jù)來看，可轉(zhuǎn)債指數(shù)在股票市場上漲時(shí)其上漲幅度與上證指數(shù)相當(dāng)，在股票市場下跌由于其自身的債性賦予了其一定的安全邊際，下跌幅度遠(yuǎn)小于上證指數(shù)。申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金以可轉(zhuǎn)債為主要投資標(biāo)的，可以充分發(fā)揮可轉(zhuǎn)債“股債雙性”的優(yōu)勢。
對于未來可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)會(huì)，申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金經(jīng)理周鳴表示，目前宏觀經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型周期，呈現(xiàn)“弱復(fù)蘇”格局，股指已經(jīng)基本反應(yīng)了宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣的預(yù)期，向下空間有限，后市將以震蕩市為主，期間不乏結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。當(dāng)前轉(zhuǎn)債市場整體估值仍處于合理水平，在利率債和信用債估值優(yōu)勢不明顯，且短期流動(dòng)性難以出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)趨緊情況下，轉(zhuǎn)債仍具有波段投資機(jī)會(huì)。具體來看，銀行轉(zhuǎn)債可作為純債替代品種長期持有；電力轉(zhuǎn)債受益于行業(yè)背景，仍具有配置價(jià)值；而周期類轉(zhuǎn)債品種適宜波段操作。申萬菱信可轉(zhuǎn)債基金將依托申萬菱信的投研平臺(tái)，精選符合經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的優(yōu)勢企業(yè)，深度挖掘權(quán)益類市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
2013-06-18
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