申萬菱信量化小盤基金年內(nèi)回報率居前
今年以來，量化基金業(yè)績兩級分化明顯，Wind數(shù)據(jù)顯示，截止4月22日，20只量化基金平均凈值增長率為4.07%，但首尾回報率相差超14個百分點。兩級分化態(tài)勢下，申萬菱信量化小盤等少數(shù)量化基金脫穎而出，取得較好成績。天相統(tǒng)計顯示，該基金今年以來回報率為9.82%，不僅超越300余只股票型基金的平均回報率，也穩(wěn)居20只量化基金前3位。
值得一提的是，申萬菱信量化小盤不僅短期業(yè)績突出，而且2012年以來也一直穩(wěn)居同類產(chǎn)品前三甲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止4月22日，申萬菱信量化小盤以16.01%的凈值增長率，在可比的量化基金中位居榜首，領(lǐng)先末位量化基金近22個百分點。
申萬菱信量化小盤基金經(jīng)理劉忠勛分析指出，今年以來，A股呈現(xiàn)出小盤股風(fēng)格較強(qiáng)的特征，作為專注于投資小盤股的基金，量化小盤基金較大程度上獲取了今年以來小盤股上漲帶來的收益。與此同時，劉忠勛強(qiáng)調(diào)，由于A股小盤股數(shù)量較多，一般基金對小盤股的研究深度與覆蓋度相對較少。而量化小盤基金研發(fā)設(shè)計的量化模型能夠在更加廣闊的范圍里精選小盤股，這也使得量化小盤基金今年以來跑贏中證500指數(shù)超4%，顯現(xiàn)出其在小盤股的投資上更具優(yōu)勢，獲得的超額收益能力也更強(qiáng)。
從該基金一季報中發(fā)現(xiàn)，該基金前十大重倉股一季度平均漲幅高達(dá)30.39%，5只重倉股漲幅均超30%，其中，萬順股份、中國武夷、硅寶科技漲幅分別達(dá)60.28%、50.60%和40.91%。
業(yè)內(nèi)人士指出，量化基金的主要特點是將定性研究理論通過數(shù)量模型演繹出來，全范圍篩選符合“標(biāo)準(zhǔn)”的股票，有效避免投資“盲點”，最大限度捕捉“標(biāo)準(zhǔn)”投資對象。在今年A股缺乏明顯趨勢性上漲的背景下，運用量化模型精選小盤股的優(yōu)勢尤為突出，能夠最大限度實現(xiàn)精準(zhǔn)投資。
展望后市，劉忠勛認(rèn)為，基于下階段對經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的預(yù)期，對整體中上游行業(yè)較為謹(jǐn)慎，相對看好汽車、家電等下游消費行業(yè)，以及食品飲料、旅游等估值較低的行業(yè)。下階段量化小盤基金將繼續(xù)運用量化模型，構(gòu)建較佳的行業(yè)分布，以期通過發(fā)揮模型優(yōu)勢獲取超額收益。
2013-04-25
