公會舉辦“場外衍生品實戰(zhàn)案例分享”專題講座
維護金融穩(wěn)定、完善交易結構和避險手段，是增強金融服務實體經濟能力的關鍵舉措，也是基金業(yè)高質量發(fā)展的基石。面對市場波動，借鑒風險對沖經驗，合理利用避險工具，提升風控水平，是機構投資者進一步強化抗風險能力的重要實踐。為幫助會員單位借鑒高波動率下場外衍生品的風險對沖經驗，豐富避險方法，6月16日下午，由上海市基金同業(yè)公會主辦，申萬宏源證券金融創(chuàng)新總部承辦的“場外衍生品實戰(zhàn)案例分享”專題講座成功舉辦。本次活動特邀申萬宏源證券金融創(chuàng)新總部高級副總裁孟曉辰先生就場外衍生品的實踐場景、估值測算、對沖原理及交易方式等議題展開探討。來自七十余家會員單位超210位研究、風控部門骨干參與了本次活動。
孟曉辰先生首先列舉了場外衍生品市場的五個場景，對安全氣囊、指數期權、互換等五個場景工具的要素和產品結構作了詳細的介紹，并通過標的案例對適用的交易背景、策略和工具的損益特征進行了深入的分析。
針對場外期權的估值分析和對沖原理，孟老師通過模擬交易結果，就歐式看漲期權、安全氣囊、香草期權等工具的波動率、回撤屬性、對沖路徑、風險度量等作了探討。同時，梳理了場外衍生品的宏觀政策背景、協(xié)議特點和交易流程，并提示機構投資者關注準入要求等合規(guī)適當性問題。
本次活動旨在幫助會員單位進一步構建多元風險儲備體系，合理參與場外衍生品市場建設，完善多層次資本市場的功能。后續(xù)，公會將持續(xù)舉辦和支持風險防范、多元展業(yè)方面的培訓活動，為行業(yè)搭建深入的學習交流平臺。
2022年6月17日
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