拓寬投資領域，提升風險管理
——公會“衍生品在全球資管行業(yè)投資管理及產(chǎn)品設計的應用與展望”
研討會成功舉辦
隨著一月證監(jiān)會、中基協(xié)相繼出臺《公開募集證券投資基金投資信用衍生品指引》《證券投資基金投資信用衍生品估值指引（試行）》，衍生品在投資組合風險管理中的運用再一次成為資管行業(yè)的關注熱點。
2月14日下午，上海市基金同業(yè)公會聯(lián)合另類投資管理協(xié)會（AIMA）和陸家嘴金融城全球資產(chǎn)管理機構聯(lián)合會主辦“衍生品在全球資管行業(yè)投資管理及產(chǎn)品設計的應用與展望”研討會，吸引了33家公募基金公司投資、產(chǎn)品、風控等業(yè)務骨干及中金所、中央結算、證券、期貨、海外知名投資公司和投資咨詢等機構共120余位同仁與會交流。
上海市基金同業(yè)公會秘書長章明女士、陸家嘴金融城全球資產(chǎn)管理機構聯(lián)合會副秘書長李怡恒女士及另類投資管理協(xié)會中國區(qū)總經(jīng)理、董事吳帆先生分別為本次研討會致辭。
來自SS&C GlobeOp的錢正源先生、歐洲期貨交易所（Eurex）的秦樺女士和羅素投資（Russell Investments）的譚穎女士等三家國際資管機構代表分享了衍生品在海外成熟市場的運用經(jīng)驗，為大家打開了衍生品在全球資本市場的視野與格局。
擁有十年基金行政服務經(jīng)驗的錢正源先生以“衍生產(chǎn)品在全球資產(chǎn)管理中的運營資源準備”為題，從定制化手工處理、估值、擔保品管理、登記結算業(yè)務四個方面詳述了資管公司在衍生品運營中面臨的難點及挑戰(zhàn)。歐交所亞洲業(yè)務部副總裁秦樺女士以“衍生品在全球資產(chǎn)配置中的應用”為題，以歐美資本市場近期政治經(jīng)濟大事件為背景，展現(xiàn)如何通過追蹤不同的衍生品指數(shù)來發(fā)現(xiàn)市場情緒；并通過分析MSCI衍生品在全球資產(chǎn)配置中的成功案例，闡述了衍生品在投資和風險管理中的策略和優(yōu)勢；羅素投資管理（上海）有限公司總裁兼總經(jīng)理譚穎女士以“組合管理中衍生品的使用”為題，結合羅素為全球投資者提供解決方案的相關經(jīng)驗，分享了包含現(xiàn)金覆蓋、調(diào)倉覆蓋等組合覆蓋策略如何采用一系列合成工具，包括期貨、遠期、期權 、互換、互換期權、ETF等，以獲取特定所需敞口，為全球機構投資者貢獻收益。
來自中國金融期貨交易所（中金所）的王瑋副總監(jiān)和海通證券期貨策略研究主管高上則立足本土，就衍生品投資在我國的發(fā)展歷程和策略發(fā)表了獨到見解。
多年從事場內(nèi)衍生品研發(fā)工作的中金所期權部副總監(jiān)王瑋以“中金所金融衍生品創(chuàng)新發(fā)展”為題，梳理了我國期貨市場的歷史與發(fā)展脈絡，著重介紹了股指期貨、國債期貨、期權產(chǎn)品等衍生品種的運行情況，展望了未來場內(nèi)衍生品市場的發(fā)展方向；作為中央電視臺財經(jīng)頻道專家顧問團成員及鳳凰衛(wèi)視特約評論員，海通證券期貨策略研究主管高上以“2019投資策略分享”為題，從政策、資金、基本面、技術面等內(nèi)外部視角分析了全球投資市場及國內(nèi)大類資產(chǎn)近15年的歷史表現(xiàn)和對未來趨勢的判斷。
本次研討會邀請了境內(nèi)外大型知名資產(chǎn)管理機構的5位行業(yè)專家，透過他們豐富而又獨特的視角解讀，為會員單位全方位、多角度理解衍生品在全球資管行業(yè)的應用和發(fā)展，進一步運用衍生品來拓寬投資領域，豐富避險工具提供了綜合而多元的知識共享平臺，公會將繼續(xù)立足會員需求、把握監(jiān)管政策，為行業(yè)提供更多實在有效確有幫助的活動。
2019年2月15日
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